home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 051391 / 0513203.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  2.0 KB  |  48 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 46Phone Scam Central
  2.  
  3.  
  4. Ringing up losses to the tune of $1.2 billion a year
  5.  
  6.  
  7.     The Port Authority Bus Terminal in midtown Manhattan is a
  8. busy place -- a little too busy, as far as AT&T is concerned. In
  9. recent years the terminal's seedy lobby has become a favorite
  10. gathering spot for "phone scammers," con artists who sell
  11. overseas calls at cut rates using other people's
  12. telephone-charge-card numbers. In 1990 some $11 million in
  13. fraudulent calls originated from the bus terminal's pay phones
  14. alone, according to a report in the New York Daily News -- more
  15. than $30,000 worth every day.
  16.  
  17.     The same scam plays out at countless public phones, not
  18. just in New York City but in Los Angeles, Chicago, Miami and
  19. Washington as well. Someone picks up a credit-card number, often
  20. by looking over a legitimate user's shoulder or listening in on
  21. a charge call placed at a rotary phone. A working number can
  22. fetch $50 to $100 from a middleman, who then retails it to long
  23. lines of customers eager to pay $5 to $15 to call friends and
  24. relatives in, say, Colombia, Poland or the Philippines. A single
  25. number can quickly run up a tab in the tens of thousands of
  26. dollars, which is charged to the card's owner but is usually
  27. absorbed by the phone company. Total losses last year from these
  28. and other phone frauds, according to the Secret Service: $1.2
  29. billion.
  30.  
  31.     Long-distance-service providers have gone to elaborate
  32. lengths to stem the hemorrhaging, but the problem is getting
  33. worse, not better. One of the fastest growing schemes involves
  34. gaining access to corporate voice-mail systems and private
  35. branch exchanges (PBXs) that allow employees to make
  36. long-distance calls from remote locations. A clever scammer can
  37. dial into a company's PBX, take control of an extension and use
  38. it to call anywhere in the world. The fraud doesn't show up
  39. until the company is billed, 30 to 60 days later.
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.  
  45.  
  46.  
  47.  
  48.